Los ETF, o fondos cotizados en bolsa, son un producto financiero que se ha vuelto muy popular en los últimos años. Se trata de un instrumento de inversión que combina las características de los fondos de inversión tradicionales y las acciones. En este artículo, vamos a explorar en detalle qué son los ETF en inversiones y cómo funcionan.
Definición de ETF
Un ETF, o Exchange Traded Fund, es un fondo de inversión que se negocia en bolsa de valores, al igual que una acción. A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, que se compran y venden directamente a la gestora del fondo, los ETF se compran y venden en el mercado secundario, a través de un intermediario financiero.
Producto intermedio entre fondos de inversión y acciones
Los ETF se consideran un producto intermedio entre los fondos de inversión y las acciones. Al igual que los fondos de inversión, los ETF están formados por una cesta de valores, que puede incluir acciones, bonos, materias primas, divisas, entre otros activos. Sin embargo, a diferencia de los fondos de inversión, cada participación de un ETF representa una cartera de acciones que reproduce la composición del índice al que hace referencia.
Formación de una cesta de valores
La formación de la cesta de valores de un ETF se realiza a través de un proceso llamado «creación de unidades». Los creadores de mercado, que suelen ser instituciones financieras, compran las acciones que componen el índice de referencia del ETF y las entregan a la gestora del ETF a cambio de unidades del fondo. Estas unidades se pueden vender en el mercado secundario a los inversores individuales.
Representación de la composición del índice
La principal característica de los ETF es que representan la composición del índice al que hacen referencia. Por ejemplo, si un ETF replica el índice S&P 500, su cartera estará compuesta por las mismas acciones que componen el S&P 500, en la misma proporción. Esto permite a los inversores obtener una exposición diversificada a un mercado o sector específico, sin tener que comprar cada una de las acciones individualmente.
Valor liquidativo al cierre de la sesión
Al igual que los fondos de inversión, los ETF tienen un valor liquidativo que se calcula al cierre de la sesión bursátil. Este valor se calcula dividiendo el valor total de los activos del ETF entre el número de participaciones en circulación. El valor liquidativo se utiliza como referencia para determinar el precio al que se compran y venden las participaciones del ETF en el mercado secundario.
Operativa en el mercado
Cotización durante la sesión bursátil
Una de las principales ventajas de los ETF es que cotizan durante toda la sesión bursátil, al igual que las acciones. Esto significa que los inversores pueden comprar y vender ETF en cualquier momento del día, a precios que varían en función de la oferta y la demanda en el mercado. Esto proporciona una mayor flexibilidad y liquidez a los inversores.
Compra en tiempo real al precio de mercado
Los inversores pueden comprar ETF en tiempo real al precio que fije el mercado en cada momento. Esto significa que el precio de compra de un ETF puede ser diferente al valor liquidativo del fondo. El precio de compra se determina por la oferta y la demanda en el mercado, y puede estar influenciado por factores como la liquidez del ETF, la volatilidad del mercado y las comisiones de intermediación.
Los ETF son un producto financiero que combina las características de los fondos de inversión y las acciones. Están formados por una cesta de valores que representa la composición de un índice, y se negocian en bolsa de valores. Los inversores pueden comprar y vender ETF en tiempo real, al precio que fije el mercado en cada momento. Los ETF ofrecen a los inversores una forma eficiente y diversificada de invertir en diferentes mercados y sectores.